Il lavoro esamina le problematiche dell'analisi di cointegrazione fra serie storiche. La prima parte descrive alcune procedure statistiche per la determinazione dell'ordine di integrazione delle singole serie. Successivamente viene illustrato il concetto di cointegrazione fra due o più serie facendo particolare riferimento alle metodologie proposte da Engle e Granger e da Johansen.
Dopo aver accennato ai problemi derivanti dalla presenza di stagionalità e cambiamenti strutturali nei dati, le principali caratteristiche delle tecniche di cointegrazione sono messe in evidenza mediante l'applicazione a due equazioni del modello econometrico della Banca d'Italia. La scelta delle due equazioni, specificate con un meccanismo di correzione dell'errore, consente di confrontare i risultati delle analisi di cointegrazione con le più tradizionali metodologie di stima. Alcune indicazioni per l'applicazione empirica delle tecniche presentate sono contenute nelle conclusioni.
