N. 283 - Relazioni fra prezzi a pronti e futures sui BTP decennali: un'analisi su dati infragiornalieri

di Ignazio Angeloni, Francesco Drudi e Giovanni Majnoni
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Il lavoro presenta stime empiriche sulla relazione tra prezzi futures e a pronti dei BTP decennali nel periodo febbraio 1992-febbraio 1994. Viene utilizzato un campione di dati originale, a frequenza infragiornaliera, costruito calcolando prezzi medi di contrattazione, in intervalli di 5 minuti, sul mercato telematico a pronti (MTS) e sui mercati futures di Londra (LIFFE) e italiano (MIF). I risultati confermano la tesi, già comprovata dall'esperienza internazionale, che i mercati futures si muovono con anticipo rispetto a quelli a pronti. Con riferimento al LIFFE, l'anticipo è significativo e stabile; per il MIF, esso tende a ridursi nel tempo. Il mercato londinese si muove in anticipo anche rispetto al futures italiano.

Testo della pubblicazione

  1. 30 ottobre 1996
    N. 283 - Relazioni fra prezzi a pronti e futures sui BTP decennali: un’analisi su dati infragiornalieri
    PDF 8 MB

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