N. 112 - Procedure di destagionalizzazione dei depositi bancari mensili in Italia

Questo lavoro considera diverse procedure di destagionalizzazione delle serie mensili dei depositi a risparmio e in conto corrente delle aziende di credito italiane. Lo studio è stimolato dalle difficoltà che la tradizionale procedura X11ARIMA incontra nella destagionalizzazione di queste serie. Queste difficoltà, che sono prevalentemente legate alla dipendenza della stagionalità dei depositi dal livello dei tassi di interesse, sono affrontate utilizzando nella procedura di destagionalizzazione l'informazione su tali tassi. Ciò viene effettuato sia con interventi "ad hoc" sulle serie dei depositi che attraverso un metodo di destagionalizzazione model based fondato sulla decomposizione canonica di un modello ARIMA integrato per le componenti deterministiche della stagionalità. I risultati sono nettamente migliori di quelli ottenibili con l'X11ARIMA, sia in termini di stagionalità che in termini di smoothness delle serie destagionalizzate. Le procedure presentate possono inoltre essere applicate anche in presenza di un cambiamento nella periodicità nel pagamento degli interessi quale quello recentemente annunciato dalle aziende di credito italiane.