Il lavoro analizza l'impatto dei rialzi dei costi dell'energia seguiti alla guerra in Ucraina sui rendimenti azionari e sui premi pagati sui contratti di assicurazione contro il rischio di insolvenza (credit default swap, CDS) per le imprese europee incluse nell'indice di mercato Eurostoxx 600.
Lo studio mostra che le imprese caratterizzate da intensità energetica e intensità di emissioni più elevate sono state maggiormente penalizzate dai mercati, con cali del prezzo delle loro azioni e aumenti dei premi sui CDS più marcati rispetto alle altre imprese. Si propone inoltre una metodologia di stress test per valutare l'evoluzione del merito di credito in funzione dei prezzi dell'energia.
