N. 198 – High Frequency Trading: una panoramica

Nel seguente lavoro si propone un'analisi dei sistemi di trading ad alta frequenza (Hft); il fenomeno ha avuto origine e si è sviluppato sul mercato azionario statunitense, ma, nel corso degli ultimi anni si sta progressivamente espandendo alla maggioranza delle asset class sui principali mercati finanziari globali. L'analisi si compone di un approfondimento delle attuali strutture regolamentari e tecnologiche dei mercati, di una definizione delle inefficienze e dei vantaggi informativi che gli Hfts cercano di sfruttare e delle diverse strategie utilizzate. Il lavoro termina con una valutazione degli impatti positivi e negativi per la qualità complessiva dei mercati finanziari derivanti dalla presenza di tale, nuova tipologia di player.