N. 1299 - Prevedere le recessioni negli Stati Uniti: il ruolo dell'incertezza economica

di Valerio Ercolani e Filippo Natoli
Settembre 2020
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Il lavoro studia il ruolo dell'incertezza macroeconomica e di quella finanziaria nel prevedere la probabilità di una recessione. L'analisi è condotta stimando un modello probit che considera anche altri predittori, tra i quali la pendenza della curva dei rendimenti dei titoli pubblici, utilizzando dati relativi agli Stati Uniti tra il 1972 e il 2018.

L'incertezza macroeconomica e quella finanziaria sono i migliori previsori delle recessioni nel breve periodo all'interno del campione; nel lungo periodo, l'incertezza macroeconomica è il secondo miglior previsore dopo la pendenza della curva dei rendimenti. Le previsioni fuori del campione mostrano che i relativamente bassi livelli di incertezza osservati nel 2018 hanno contribuito ad abbassare significativamente la probabilità di recessione nel 2019.

Pubblicato nel 2020 in: Economics Letters, v. 193

Testo della pubblicazione

  1. 29 settembre 2020
    N. 1299 - Prevedere le recessioni negli Stati Uniti: il ruolo dell'incertezza economica
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    (testo in inglese)

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