N. 217 - Un modello price-gap per l'economia italiana: specificazione e valutazioni critiche

Temi di discussione (Working Papers)
di Massimo Caruso
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Il lavoro applica la metodologia econometrica recentemente introdotta da J. Hallman, R. Porter e D. Small della Riserva federale statunitense ai dati sull'inflazione in Italia nel periodo 1961-1991. La specificazione price-gap (o P-star) richiede che le variazioni del tasso di inflazione siano positivamente connesse al divario tra il reddito reale effettivo e quello potenziale, e negativamente alla differenza tra la velocità rispetto al reddito di M2 e il suo valore di lungo periodo, con i due coefficienti uguali in modulo. Il modello viene adattato a un'economia esposta a shocks temporanei sui livelli dei prezzi e si esaminano le implicazioni della differente variabilità del processo inflazionistico nei tre decenni considerati. I risultati ottenuti sono sostanzialmente favorevoli; si rileva tuttavia che la capacità esplicativa, soddisfacente negli anni settanta e nei primi anni ottanta, si riduce notevolmente nel periodo antecedente la fluttuazione attuale, in concomitanza con un tasso di cambio vieppiù vincolato agli Accordi europei.

Testo della pubblicazione

  1. 31 gennaio 1994
    N. 217 - Un modello price-gap per l’economia italiana: specificazione e valutazioni critiche
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