Il lavoro analizza i possibili effetti della transizione verde sulla dinamica dei prezzi nel breve termine. Si utilizzano due approcci: un modello ridotto a due periodi per delineare l'intuizione principale e un modello dinamico più ampio per fornire una valutazione quantitativa. In entrambi i modelli le emissioni crescono all'aumentare della produzione; la transizione verde viene modellata come un aumento graduale della tassa sulle emissioni.
L'introduzione graduale della tassa ha due effetti nel breve termine: riduce l'offerta aggregata, aumentando i costi delle imprese; riduce la domanda aggregata, deprimendo il reddito futuro atteso. Ipotizzando aspettative razionali, il secondo effetto prevale in entrambi i modelli e la transizione verde risulta deflazionistica nel breve termine. Tuttavia, il lavoro non considera gli effetti della transizione verde sulla produttività, un canale che potrebbe modificare i risultati ottenuti.
