Il lavoro presenta un modello per la previsione dell'inflazione dell'area dell'euro nel breve e medio termine che tiene conto dell'informazione disaggregata relativa ai quattro maggiori paesi (Germania, Francia, Italia, Spagna). Nella formulazione delle previsioni si tiene conto sia delle usuali determinanti dell'inflazione (di origine interna ed estera) sia delle possibili interazioni dinamiche tra i diversi paesi. L'accuratezza delle previsioni ottenute è valutata sul periodo 2006-17.
Il modello presenta una buona capacità previsiva se confrontato con i principali benchmark utilizzati in letteratura. In particolare, l'accuratezza del modello di tipo multi-country nella previsione dell'inflazione di fondo risulta superiore a quella di una specificazione basata solo sui dati aggregati per l'area euro. Per contro, il modello aggregato appare preferibile nel prevedere l'inflazione headline, il cui andamento è maggiormente influenzato da fattori globali (come i prezzi delle materie prime).
Pubblicato nel 2021 in: Empirical Economics, v. 61, 4, pp. 2477-2499
