Il lavoro verifica se l'instabilità dei parametri strutturali influenzi in modo rilevante la capacità previsiva dei modelli DSGE. Si verifica se l'aggiornamento delle stime dei parametri ad ogni nuovo rilascio dei dati migliori le previsioni di PIL e inflazione in un orizzonte di breve-medio periodo. Il lavoro valuta inoltre se la performance previsiva dei modelli migliora introducendo frizioni finanziarie.
I risultati, basati su dati trimestrali in real-time per gli Stati Uniti, mostrano che la performance previsiva dei modelli DSGE migliora se i parametri vengono stimati quando nuovi dati diventano disponibili. L'accuratezza delle previsioni, sia in termini puntuali sia di distribuzione di probabilità, è maggiore per i modelli che incorporano frizioni finanziarie rispetto al modello standard.
Pubblicato nel 2019 in: Journal of Macroeconomics, v. 61.
