Il lavoro esplora la capacità previsiva a medio termine su PIL e inflazione dell’area dell’euro di un modello DSGE e un modello BVARX attualmente in uso presso la Banca d’Italia. La performance di previsione viene raffrontata a quella di modelli univariati semplici e a quella delle proiezioni dell’Eurosistema; le ipotesi sottostanti quest’ultime in tempo reale sono utilizzate per condizionare la previsioni realizzate con i modelli DSGE e BVARX.
Si conclude che la capacità previsiva di ambedue i modelli è simile a quella delle previsioni dell’Eurosistema e in generale superiore a quella di modelli autoregressivi semplici. Il modello DSGE mostra una capacità relativamente superiore nel predire l’inflazione, mentre le previsioni del BVARX sono più accurate per il PIL.
