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n. 895 - Che cos’è una banca di primaria importanza? Una prospettiva basata sul differenziale fra i tassi Euribor e OIS (What is a prime bank? A Euribor – OIS spread perspective)

Il lavoro analizza le determinanti del differenziale d'interesse fra il tasso Euribor e lo swap sul tasso overnight (Overnight Indexed Swap, OIS). Si ipotizza l'esistenza di una variabile esplicativa aggiuntiva rispetto a quelle considerate in letteratura (i premi per il rischio di credito e di liquidità), legata alla mancanza di una definizione univoca di prime bank nell'indagine campionaria con la quale vengono rilevati i tassi Euribor. Le stime ottenute mediante un modello econometrico suggeriscono che il contributo di tale variabile agli andamenti del differenziale Euribor-OIS potrebbe essere quantitativamente rilevante.