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n. 892 - Un modello dinamico per la dipendenza dei default (A dynamic default dependence model)

Il lavoro analizza la struttura di dipendenza fra i tempi di default in un portafoglio di titoli rischiosi mediante un modello multivariato e ne deriva la distribuzione delle perdite. Viene stimata la distribuzione multivariata di default, in condizioni di stress sistemico, delle società incluse nell'indice iTraxx Europe. I risultati appaiono coerenti con l'evoluzione delle tensioni sui mercati finanziari negli ultimi anni e indicano che il modello può fornire una stima adeguata delle misure disponibili in letteratura di dipendenza tra le probabilità di default e può essere utilizzato per monitorarne l'andamento.