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n. 842 - Inflazione attesa e premio per il rischio di inflazione nell’area dell’euro e negli Stati Uniti (Expected inflation and inflation risk premium in the euro area and in the United States)

Il lavoro stima congiuntamente le aspettative di inflazione e il premio di inflazione impliciti nelle strutture a termine dei tassi d'interesse nominali e reali per l'area dell'euro e gli Stati Uniti, tramite un modello lineare a fattori non osservabili che prevede l'assenza di opportunità di arbitraggio. I risultati mostrano che, nel periodo 2003-2010, in entrambe le aree le aspettative di inflazione sulla scadenza decennale sono rimaste stabili, su valori prossimi al 2 per cento, mentre il premio per il rischio sulla stessa scadenza è stato pari a circa 40 punti base.