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n. 779 - L’interazione tra il rischio di credito e di mercato: un approccio autoregressivo a fattori FAVAR (On the interaction between market and credit rik: a factor-augmented vector autoregressive (FAVAR) approach)

Il lavoro analizza i possibili canali d'interazione tra il rischio di credito e il rischio di mercato per le banche italiane tramite un modello a fattori comuni, non osservabili, estratti da un ampio numero di indicatori macroeconomici e di mercato. Il principale risultato del lavoro è che le interazioni tra questi rischi sono essenziali per quantificare in modo appropriato l'effettiva rischiosità di un portafoglio di attività finanziarie.