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n. 730 - La rischiosità delle obbligazioni societarie (The riskiness of corporate bonds)

Il lavoro applica il metodo generalizzato dei momenti per stimare l'indice di rischiosità di alcuni portafogli di obbligazioni societarie americane su un arco temporale compreso fra il dicembre del 1988 e il gennaio del 2009, utilizzando un modello proposto da Aumann e Serrano (2008). Le stime indicano che la rischiosità di un portafoglio ben diversificato di obbligazioni societarie non varia al variare del merito di credito delle obbligazioni che lo compongono; inoltre, la rischiosità delle obbligazioni societarie subisce variazioni significative nel corso del tempo e tali variazioni possono essere previste mediante l'ausilio di alcune variabili finanziarie e macroeconomiche.